De Bitcoin koers stabiliseert onder all time high. Hoe nu verder?
De Bitcoin koers bevindt zich op een interessant punt. Het beweegt momenteel zijwaarts niet ver onder de all time high van $73.750. De vraag die cryptohandelaren nu dan ook bezig houdt is of deze zijwaartse prijsactie zal worden gevolgd door een uitbraak naar boven, of een diepere beweging naar beneden.
Bitcoin derivaten wijzen op rustiger handelsklimaat
Om hier wat meer licht op te schijnen, kijken we naar de Bitcoin derivaten-statistieken. De marktdynamiek van Bitcoin vertoont tekenen van stabiliteit en volwassenheid nu deze derivatenstatistieken wijzen op een solide basis boven de grens van $70.000, ondanks het feit dat de Bitcoin koers sinds 25 maart moeite heeft om consequent boven deze drempel te blijven. De derivatenmarkt, waar een verminderd gebruik van hefboomwerking in Bitcoin-futures te zien is, geeft aan dat het risico van ernstige prijsdalingen en opeenvolgende liquidaties aanzienlijk is afgenomen. Daardoor is er een rustiger handelsklimaat ontstaan vergeleken met eerdere perioden van ongebreideld optimisme.
Huidige economische trend positief voor Bitcoin koers
In de bredere economische context versterken de veerkrachtige Amerikaanse inflatie en de onhoudbaarheid van het begrotingstraject van de Amerikaanse overheid de argumenten voor investeringen in schaarse activa zoals Bitcoin. Marktanalist MatticusBTC schrijft de recente inflatoire druk toe aan het expansieve monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve in de periode 2020-2021. Nu de Fed de huidige rente waarschijnlijk zal handhaven om dit tegen te gaan, zou de schuldenlast de economische groei kunnen temperen, waardoor de aandacht van beleggers zou verschuiven van traditionele risicovolle activa zoals Amerikaanse aandelen en staatsobligaties, naar alternatieven zoals Bitcoin en goud. Deze verschuiving wordt onderstreept door de beweging op de financiële markten waar zowel de goudprijs als de Bitcoin koers vanaf 9 recordhoogten hebben bereikt. Dit terwijl de 2-jaarsobligaties van de Amerikaanse overheid zijn gedaald naar het laagste niveau in negen maanden, wat wijst op een verminderde belangstelling voor vastrentende activa als bescherming tegen inflatie.
Derivatenstatistieken wijzen op stabiliteit in de Bitcoin koers
Wat de technische kant betreft, kan de Bitcoin koers op de korte termijn worden beïnvloed door de aandelenmarkt. Een recente daling van de S&P 500-index duidt op een potentiële economische neergang die een impact zouden kunnen hebben op de Bitcoin koers vanwege de sterke correlatie met bredere marktindices.
De BTC-futures- en optiemarkten vertonen momenteel echter een niveau van neutraliteit, wat een gezondere vraag naar hefboomwerking en een evenwichtige marktdynamiek weerspiegelt. Uit gegevens van de derivatenmarkt blijkt een opmerkelijke daling van het financieringspercentage voor eeuwigdurende contracten, wat wijst op een verminderde druk op longposities met hefboomwerking. Dit zou de basis kunnen leggen voor een potentieel bullish momentum in de Bitcoin koers.
Bovendien illustreert de balans tussen call- (koop) en put- (verkoop) opties op de derivatenmarkt het marktsentiment verder. De afgelopen weken is er sprake geweest van een aanzienlijk volumeverschil ten gunste van call-opties. Dat wijst op een lagere vraag naar bescherming tegen prijsdalingen, ondanks dat Bitcoin het steunniveau van $64.500 heeft getest. Deze trend duidt op vertrouwen onder handelaren dat, tenzij verstoord door grote economische verschuivingen, de Bitcoin koers waarschijnlijk niet snel onder de $65.000 zal dalen.
Bitcoin mining en de aanstaande Bitcoin Halving
Wat bijdraagt aan het robuuste technische landschap van Bitcoin is de escalerende moeilijkheidsgraad van het netwerk, die op 10 april 2024 een recordhoogte bereikte op blokhoogte 838.656. De moeilijkheidsgraad van het minen van een blok nam met 3,92% toe tot 86,39 biljoen, wat de groeiende uitdagingen weerspiegelt waarmee Bitcoin-miners worden geconfronteerd nu de vierde Bitcoin Halving nadert. Deze aanpassing in moeilijkheidsgraad valt samen met een stijging van de hashrate van het netwerk, wat wijst op intense miningactiviteiten naarmate de halvering nadert. Met minder dan 1.250 blokken over totdat blok 840.000 is gedolven, blijft het BTC-mining landschap zeer competitief, onderstreept door aanzienlijke hashrate-bijdragen van grote mijnbouwpools zoals Foundry USA en Antpool.
De komende Bitcoin halving, waarbij de blokbeloning met de helft wordt verminderd, zal naar verwachting de mining-economie en het marktsentiment verder beïnvloeden. Terwijl miners zich aanpassen aan de nieuwe beloningsstructuur, zou de algehele aanboddynamiek van Bitcoin kunnen verschuiven, wat mogelijk tot prijsstijgingen op de lange termijn zou kunnen leiden. Deze gebeurtenis, in combinatie met bredere economische factoren en marktsentiment, schetst een complex maar veelbelovend beeld van de toekomst van Bitcoin in het financiële landschap.
Positief plaatje op de wat langere termijn
Het ziet er dus positief uit voor Bitcoin en de meeste analisten zijn het er dan ook wel over eens dat we het komende jaar een hogere Bitcoin koers mogen verwachten. Er is echter wel wat onzekerheid over de richting die de Bitcoin koers zou kunnen nemen op de korte termijn. De periode rond de Bitcoin halving is historisch gezien een volatiele tijd. Een wat langer durende consolidatie op het huidige niveau, of een wat diepere daling van de Bitcoin koers, zou dan ook helemaal niet vreemd zijn.