Particuliere beleggers afwezig, Wat betekent dit voor de Bitcoin koers?
De Bitcoin koers blijft al geruime tijd gevangen in een bereik onder de $70.000. Pogingen om deze grens te doorbreken zijn tot nu toe kortstondig en onsuccesvol geweest, aangezien de digitale munt er niet in slaagde om het opwaartse momentum vast te houden. Interessant genoeg blijkt uit recent onderzoek dat particuliere beleggers nog niet aanwezig zijn in deze cyclus.
Particuliere beleggers nog niet aanwezig
Volgens de laatste analyse van CryptoQuant heeft de huidige marktcyclus van Bitcoin nog niet het stadium van euforie bereikt. Een belangrijk kenmerk van eerdere cyclustoppen was de dominantie van munten die minder dan drie maanden in handen van beleggers waren, wat erop wijst dat langetermijnhouders (de slimme geldstromen) al winst hadden genomen. Hierdoor wordt de markt beheerst door speculanten en nieuwe toetreders, wat resulteert in grotere volatiliteit. In deze cyclus vertegenwoordigt BTC dat minder dan drie maanden in handen is slechts ongeveer 35% van de gerealiseerde marktkapitalisatie. Dit niveau is volgens CryptoQuant vergelijkbaar met de vroege stadia van voorgaande bullmarkten.
Daarnaast is het gerealiseerde winstniveau onder de kortetermijnhouders, gemeten aan de hand van de SOPR, nog niet het historische piekniveau gepasseerd dat we bij eerdere cyclustoppen zagen. De huidige marktstructuur wordt voornamelijk gedomineerd door langetermijnhouders die een solide prijsondersteuningsbasis vormen. Dit biedt een positieve kant in een markt die verder weinig opwindend is, doordat er sprake is van een “relatieve schaarste” aan kortetermijnhouders. Dit suggereert dat een abrupte overgang naar een bear market minder waarschijnlijk is en dat er nog steeds potentieel is voor een stijging van de Bitcoin koers.
CryptoQuant stelt dat deze robuuste structuur en de relatieve schaarste van kortetermijnhouders een onmiddellijke overgang naar een bear market minder waarschijnlijk maken, wat aangeeft dat er nog steeds ruimte is voor een significante rally voordat de cyclus zijn top bereikt.
Bitcoin miners verkopen weer: Wat betekent dit?
Ondertussen blijkt uit een recente CryptoQuant-rapportage dat de Bitcoin-miners weer meer BTC verkopen. Dit komt doordat hun inkomsten laag blijven na de halvering. De koers van Bitcoin daalde de afgelopen zeven dagen met 4,5%, tot een maandelijks dieptepunt van $65.000. Deze daling in de waarde van de digitale munt kan verband houden met de verhoogde verkoop door miners.
Op 9 juni bereikte het aantal BTC dat door miners, vooral van het btc.com-mijnpool, naar de cryptobeurs Binance werd gestuurd, een twee-maands hoogtepunt van meer dan 3.000 BTC per uur. De volgende dag verkochten miners minstens 1.200 BTC via over-the-counter desks, wat hun hoogste dagelijkse volume sinds eind maart markeerde, toen het dagelijkse volume 1.600 BTC bedroeg. Grote Bitcoin-mijnbouwbedrijven zoals het Amerikaanse Marathon Digital hebben hun verkoopactiviteiten ook verhoogd. Marathon Digital heeft tot nu toe in juni 1.400 BTC verkocht, wat 8% van hun totale holdings vertegenwoordigt, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 390 BTC die in mei werd verkocht.
Deze verhoogde verkoop van Bitcoin door miners komt doordat hun inkomsten lager zijn geworden na de laatste Bitcoin halving. De dagelijkse inkomsten van de miners zijn gedaald tot ongeveer $35 miljoen, een daling van 55% ten opzichte van de $78 miljoen die in maart werd bereikt. De dagelijkse Bitcoin-transactiekosten bedragen nu ongeveer 65, een enorme daling ten opzichte van de 117 die vóór de halvering werden geregistreerd. Bovendien zijn de mediane transactiekosten in USD termen laag gebleven, ondanks het recordaantal transacties op het netwerk in de afgelopen weken.
Miners staan onder druk
Terwijl miners hun verkoop verhogen vanwege lagere inkomsten, blijft de hashrate van het Bitcoin-netwerk hoog. De hashrate is sinds de Bitcoin halving in april slechts met 4% gedaald, wat extra druk uitoefent op de miners. Een hoge hashrate betekent dat miners meer rekenkracht, energie en tijd nodig hebben om transacties te verifiëren en blokken toe te voegen aan de blockchain. Dit betekent ook dat miners onderbetaald of extreem onderbetaald zijn. Momenteel staat de hashrate van Bitcoin op 599 EH/s, iets lager dan de pre-halvering rate van 622 EH/s. Miners concurreren nu voor lagere block rewards in BTC onder hoge druk.
CryptoQuant-analisten geven aan dat een periode met lage minerinkomsten en een hoge hashrate wijst op prijsbodems. Het blijft afwachten hoe laag de Bitcoin koers kan gaan voordat de markt weer gaat rallyen.
Hoewel er aanwijzingen zijn voor verder opwaarts potentieel, ervaren Bitcoin bezitters de grootste daling in niet-lege wallets in drie dagen, wat samenviel met een daling in de prijs. Dit zou handelaren kunnen aanzetten om hun holdings te liquideren uit angst voor verdere prijsdalingen. Tegelijkertijd blijft het aantal Ethereum-wallets toenemen, wat wijst op aanhoudende interesse en accumulatie in de grootste altcoin. Deze verschillen in wallet-activiteit suggereren dat Bitcoin momenteel verkoopdruk ervaart. De toekomst zal uitwijzen of de Bitcoin koers in staat is om op het huidige niveau zijn steun te vinden en weer aan te trekken, of dat de BTC koers nog wat verder naar beneden moet.
Bitcoin koers 2025: Analisten voorspellen piek tot $461.000
Sygnum Bank: ‘Demand shocks’ kunnen Bitcoin koers naar grote hoogte sturen
Golden Ratio voorspelt bullish Bitcoin rally naar $127.000 en verder
Ray Dalio waarschuwt voor schuldencrisis en steunt Bitcoin als hard asset
Aandeelhouders van Microsoft stemmen tegen Bitcoin voorstel
Bitcoin koers daalt, maar altcoins dalen harder aan begin van de week
Microstrategy's Bitcoin mijlpaal en internationale BTC-reserveplannen
Volatiliteit in de Bitcoin koers domineert de cryptomarkt
