Bitcoin koers keldert door speculanten en miners: hoe nu verder?
In de afgelopen weken is de Bitcoin koers aanzienlijk gedaald, wat een golf van speculatie en bezorgdheid onder investeerders heeft veroorzaakt. Twee belangrijke factoren lijken verantwoordelijk te zijn voor deze daling: speculanten die voortdurend nieuwe longposities openen en miners die hun Bitcoin verkopen om hardware-upgrades te financieren. Volgens de prominente on-chain analist Willy Woo, heeft deze combinatie geleid tot een sterke neerwaartse druk op de Bitcoin koers, die recent onder de $60.000 dook.
De rol van speculanten
Willy Woo legt uit dat speculanten een belangrijke bijdrage hebben geleverd aan de recente daling van de Bitcoin koers tot $58.000. Door voortdurend nieuwe longposities te openen, creëerden deze speculanten "meer brandstof voor meer liquidaties in een cascade van long squeezes," aldus Woo. Dit proces heeft uiteindelijk geleid tot een daling van de koers tot onder de $60.000.
Impact van miners op de Bitcoin koers
Naast de speculanten spelen ook Bitcoin miners een cruciale rol in de recente koersdaling. Na de Bitcoin halving, waarbij de blokbeloning werd teruggebracht tot 3,125 Bitcoins, zijn miners geconfronteerd met verminderde inkomsten. Om deze inkomstenkloof te overbruggen, hebben miners meer Bitcoin op de markt gebracht dan voor de halvering. Volgens Woo zijn de zwakste miners gedwongen hun activiteiten te stoppen en hun Bitcoin te liquideren, wat bijdraagt aan de neerwaartse druk op de koers.
Vooruitzichten voor herstel
Woo voorspelt echter een herstel van de Bitcoin koers zodra de "zwakke miners" zijn weggezuiverd. In een post op X, ondersteunde hij deze voorspelling met een grafiek die een mogelijke omkering van de neerwaartse trend toont. Hij waarschuwt echter dat, zelfs als deze voorspelling uitkomt, Bitcoin nog steeds de openstaande futures contracten moet opruimen voordat de koers weer kan stijgen. Op het moment van schrijven lijkt de top cryptocurrency zijn verliezen te hebben goedgemaakt, met de meeste transacties die zich afspelen in de prijsklasse van $60.500 tot $62.000.
Belangrijke optiesexpiratie op 28 juni
Een andere factor die de toekomst van de Bitcoin koers kan beïnvloeden, is de aanstaande expiratie van Bitcoin opties ter waarde van $9,25 miljard op 28 juni. Deze maandelijkse expiratie is bijzonder belangrijk omdat het het einde van de eerste helft van 2024 markeert en historisch gezien de op een na grootste expiratie is in elke markt, inclusief de traditionele financiële sector.
Potentiële voordelen voor beren
De recente verkoopdruk op Bitcoin heeft beren een potentieel voordeel van $430 miljoen gegeven. Het is nu twee maanden sinds de Bitcoin halving, en dit verklaart waarschijnlijk waarom 57% van de bullish weddenschappen zijn geplaatst op $70.000 of hoger. Maar in werkelijkheid heeft de markt de afgelopen twee weken zwakte vertoond, waardoor deze call (koop) opties in wezen waardeloos zijn geworden. Als Bitcoin op 28 juni om 8:00 uur UTC rond $61.500 blijft, zullen de opties om BTC te kopen op $62.000 en $64.000waardeloos aflopen. Evenzo worden put (verkoop) opties op $58.000 en $60.000 waardeloos.
Marktdynamiek en economische factoren
Bitcoin bulls hebben zwakke macro-economische data aan hun zijde, wat pleit voor een agressievere renteverlaging en monetaire stimuleringscampagnes van de Amerikaanse Federal Reserve en het Ministerie van Financiën. De verkoop van nieuwe eengezinswoningen in de VS daalde in mei tot een dieptepunt van zes maanden, een daling van 11,3% ten opzichte van het voorgaande jaar. Bovendien zou het, gezien het huidige verkooptempo, 9,3 maanden duren om de nieuwe huizenvoorraad volledig weg te werken, vergeleken met 8,1 maanden in april.
Mogelijke scenario's op basis van de huidige Bitcoin koers
Op basis van de huidige prijs zijn er vier waarschijnlijke scenario's voor de Bitcoin koers op 28 juni:
- Tussen $57.000 en $60.000: 660 calls versus 14.850 puts, wat resulteert in een voordeel van $820 miljoen voor de puts.
- Tussen $60.000 en $62.000: 3.910 calls versus 11.140 puts, met een voordeel van $430 miljoen voor de puts.
- Tussen $62.000 en $64.000: 5.220 calls versus 8.690 puts, met een voordeel van $215 miljoen voor de puts.
- Tussen $64.000 en $66.000: 6.880 calls versus 6.940 puts, wat resulteert in een ongeveer evenwichtige uitkomst.
Deze schatting gaat ervan uit dat call opties voornamelijk worden gebruikt voor bullish weddenschappen en put opties voor neutraal tot bearish posities. Bitcoin bulls moeten de steun van $60.000 handhaven voorafgaand aan de expiratie op 28 juni om een potentieel scenario van $820 miljoen ten gunste van de put opties te vermijden.
De recente daling van de Bitcoin koers lijkt dus het resultaat van zowel speculatieve activiteiten als de verkoop van miners. Terwijl zwakke macro-economische data en een belangrijke optiesexpiratie op 28 juni de toekomst van de koers kunnen beïnvloeden, blijven analisten zoals Willy Woo optimistisch over een herstel zodra de marktdynamiek zich stabiliseert. Het blijft echter cruciaal voor Bitcoin bulls om belangrijke steunpunten te behouden om verdere neerwaartse druk te vermijden.
Bitcoin koers stijgt tot boven $66.000, maar waarom gebeurt dit?
Bitcoin koers stijgt boven $64.500 aan het einde van het weekend
BTC koers blijft stabiel op $63K, maar onder altcoins broeit er iets
Bitcoin koers herstelt en sluit de week sterk af, altcoins stijgen
Bitcoin koers duikt onder $60.000 door CPI-cijfers, maar herstelt weer
HBO identificeert Peter Todd als Satoshi Nakamoto in nieuwe Bitcoin-documentaire
PlanB verwacht stijging Bitcoin koers na Amerikaanse verkiezingen
JPMorgan en Bitfinex positief over ontwikkeling Bitcoin Koers in Q4
Bears lijken de Bitcoin koers niet lang laag te kunnen houden