Positieve signalen voor de Bitcoin koers ondanks economische tegenwind
De Bitcoin koers heeft recent een stap teruggezet na een rally richting het recordniveau eind oktober, maar signalen uit de derivatenmarkt wijzen op blijvend optimisme onder investeerders. Hoewel de Bitcoin koers is terug gelopen tot onder de $69.000, blijft de futures- en optiesmarkt suggereren dat handelaren vertrouwen hebben in een toekomstige koersstijging.
Staat van de derivatenmarkt geeft vertrouwen in de Bitcoin koers
Bitcoin’s derivatenmarkt toont een gezond beeld zonder excessieve hefboomposities, wat essentieel is voor een stabiele opwaartse trend. Voor een duurzame koersstijging is het belangrijk dat handelaren hun posities handhaven zonder overdreven risico’s te nemen. Een belangrijke indicator hierbij is de delta skew-metriek van 25%, die een stijging laat zien wanneer er een verhoogde verwachting is dat de koers zal dalen. Deze metriek bevindt zich momenteel boven de 7%, wat erop wijst dat er meer vraag is naar putopties. Dit duidt op een zekere voorzichtigheid onder handelaren, maar niet op paniek of overmatige zorgen over de ontwikkeling van de Bitcoin koers.
Een andere belangrijke graadmeter is de financieringsgraad van de perpetual contracts, een soort termijncontract zonder einddatum. Deze financieringsgraad bleef op 1 november stabiel rond 0,9% per maand, wat wordt beschouwd als een neutraal niveau. Dit wijst erop dat er geen grote vraag naar hefboomposities is, wat bijdraagt aan een gezonde marktstructuur. De stijging van de Bitcoin koers van $67.000 naar $73.500 eind oktober lijkt daarom niet te worden gedreven door overmatige hefboomwerking, maar eerder door onderliggende marktfactoren.
Invloed van de bredere economische context
Naast interne marktindicatoren, spelen ook macro-economische ontwikkelingen een rol in de koersbewegingen van Bitcoin. Op korte termijn lijkt de koersdaling samen te hangen met bredere economische onzekerheden, zoals dalende aandelenkoersen. De correlatie tussen de Bitcoin koers en de S&P 500-index laat zien dat beide markten gevoelig zijn voor dezelfde economische indicatoren.
In tijden van economische onzekerheid kiezen beleggers vaak voor veilige activa zoals cash en staatsobligaties. Een recent rapport van Intel toonde een omzetdaling van 6% op jaarbasis, wat bijdroeg aan een sombere stemming op de aandelenmarkt. Techgiganten zoals Microsoft en Meta hebben bovendien fors geïnvesteerd in kunstmatige intelligentie, wat de verwachtingen voor winstgroei heeft afgezwakt. Deze tegenvallende cijfers hebben ook invloed op de Bitcoin koers, aangezien beleggers op zoek gaan naar veilige investeringen.
De publicatie van de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers op 1 november bracht nog meer onzekerheid. Met slechts 12.000 nieuwe banen in oktober, terwijl 100.000 werd verwacht, blijven zorgen over de economische groei bestaan. Daarnaast stegen de Amerikaanse lonen met 0,4% ten opzichte van de voorgaande maand, wat inflatieangst voedt. Desondanks verwachten analisten dat de Amerikaanse Federal Reserve op 7 november de rente met 0,25% zal verlagen. Dit vooruitzicht op lagere rentevoeten kan op de middellange termijn gunstig zijn voor Bitcoin, aangezien het de Amerikaanse dollar kan verzwakken.
Impact van Canadese en Amerikaanse rentebesluiten
De invloed van de renteverlagingen in zowel de Verenigde Staten als Canada is niet te onderschatten. Recent kondigde de Bank of Canada een renteverlaging van 50 basispunten aan, en de Amerikaanse Federal Reserve is sinds september 2024 bezig met een reeks renteverlagingen. Dean Skurka, CEO van WonderFi, is van mening dat deze renteverlagingen een belangrijke stimulans vormen voor Bitcoin. Hij stelt dat deze monetaire beleidswijzigingen niet uniek zijn, maar onderdeel uitmaken van een bredere, wereldwijde trend richting lagere rentevoeten. Deze trend maakt de digitale activamarkt volgens Skurka extra aantrekkelijk voor zowel particuliere als institutionele beleggers.
Skurka benadrukt dat de verwachting van verdere renteverlagingen al genoeg is om de interesse van beleggers te wekken. Volgens hem duurt het echter meestal 6 tot 18 maanden voordat de effecten van deze renteverlagingen volledig doorwerken in de markt. Hierdoor zou de komende periode een aantrekkelijke instapkans kunnen bieden voor nieuwe beleggers, wat kan bijdragen aan een stijging van de Bitcoin koers.
Amerikaanse presidentsverkiezingen en de Bitcoin koers
Een andere factor die mogelijk van invloed zal zijn op de Bitcoin koers, is de komende Amerikaanse presidentsverkiezing in 2024. De WonderFi CEO verwacht dat de uitkomst van de verkiezing van belang is voor de crypto-industrie, hoewel hij voorspelt dat de Bitcoin koers op de lange termijn zal stijgen, ongeacht wie er wint. Er bestaat echter een bredere consensus in de sector dat een mogelijke herverkiezing van Donald Trump een positievere invloed zou hebben op de cryptomarkt, terwijl een overwinning van Kamala Harris naar verwachting kan leiden tot een korte termijnschok voor de Bitcoin koers.
Skurka voegt daaraan toe dat de aanhoudende lobbyinspanningen van de crypto-industrie na de verkiezingen naar verwachting zullen leiden tot een meer gunstige regelgeving in de Verenigde Staten. De druk van belangenorganisaties binnen de sector kan resulteren in een vriendelijkere omgeving voor digitale activa, wat bijdraagt aan een positief marktklimaat voor Bitcoin.
Daarnaast wijst de CEO op de toenemende populariteit van Bitcoin ETF’s als een indicator van sterk en blijvend institutioneel vertrouwen. De instroom van kapitaal in deze financiële producten geeft aan dat er op lange termijn vraag blijft naar Bitcoin als investeringsmiddel. Dit schept een positief vooruitzicht voor de komende jaren, waarin Bitcoin mogelijk verder kan profiteren van zowel macro-economische als politiek gedreven katalysatoren.
Bitcoin koers 2025: Analisten voorspellen piek tot $461.000
Sygnum Bank: ‘Demand shocks’ kunnen Bitcoin koers naar grote hoogte sturen
Golden Ratio voorspelt bullish Bitcoin rally naar $127.000 en verder
Ray Dalio waarschuwt voor schuldencrisis en steunt Bitcoin als hard asset
Aandeelhouders van Microsoft stemmen tegen Bitcoin voorstel
Bitcoin koers daalt, maar altcoins dalen harder aan begin van de week
Microstrategy's Bitcoin mijlpaal en internationale BTC-reserveplannen
Volatiliteit in de Bitcoin koers domineert de cryptomarkt
