Kan de Bitcoin koers door $100K breken na record-opties-expiratie?
De Bitcoin koers staat deze week in het middelpunt van de aandacht met een recordoptie-expiratie van $13,6 miljard op 29 november. Dit evenement biedt een cruciaal moment voor de marktdynamiek, vooral nu de koers dicht tegen de psychologische grens van $100.000 aan schurkt. Analisten wijzen op verschillende factoren die de koersstijging kunnen beïnvloeden, waaronder een sterke aanwezigheid van call-opties en veranderende marktindicatoren.
Bitcoin koers kort boven $97.000, terwijl ETH bijna $3.700 bereikte
Na een aantal mindere dagen liet Bitcoin (BTC) weer een flinke prijsstijging zien op de 24-uurs schaal. Ook leidende altcoins zoals Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Cardano (ADA) en Ripple (XRP) hebben aanzienlijke winsten geboekt.
De grootste cryptomunt kende aan het einde van het weekend en het begin van deze week een onrustige periode, waarbij de waarde op 26 november zelfs kort onder de $91.000 zakte. In de afgelopen 24 uur namen de stieren echter het heft in handen en duwden BTC naar een piek van $97.300.
Niet lang daarna zakte de koers weer iets, met een huidige waarde van $95.300. Dit betekent een stijging van 2% op dagelijkse basis en een indrukwekkende toename van 35% op maandbasis.
De recente opleving van de Bitcoin koers lijkt samen te hangen met een stijgende consumentenbesteding in de VS en een inflatieniveau dat nog steeds boven de 2%-doelstelling van de Federal Reserve ligt. Het is afwachten hoe de centrale bank hierop zal reageren en of dit invloed zal hebben op de waarde van de grootste digitale munt.
Bitcoin opties-expiratie: Een kans voor bulls
Op 29 november vindt de grootste maandelijkse Bitcoin-opties-expiratie van 2024 plaats. Dit betekent dat voor $13,6 miljard aan opties zal aflopen, waarvan $7,4 miljard aan call-opties en $6,2 miljard aan put-opties. Deze call-opties vertegenwoordigen koopposities en hebben vaak een bullish impact op de Bitcoin koers, terwijl put-opties vaak worden gebruikt om prijsdalingen te speculeren.
Van de call-opties heeft slechts 20% een uitoefenprijs van $100.000 of meer, met een nominale waarde van $4,25 miljard. Voor put-opties is minder dan 2% gericht op prijzen boven de $100.000, wat betekent dat het overgrote deel van deze opties waardeloos wordt bij expiratie. Analisten verwachten dat bulls hierdoor een voorsprong kunnen nemen, mits de BTC koers boven de $90.000 blijft.
De vier meest waarschijnlijke scenario’s voor de koers bij expiratie volgens Deribit zijn:
- Tussen $86.000 en $90.000: Call-opties domineren met een netto voordeel van $1,65 miljard.
- Tussen $90.000 en $94.000: Call-opties domineren met $2,6 miljard.
- Tussen $94.000 en $98.000: Call-opties domineren met $3,55 miljard.
- Tussen $98.000 en $102.000: Call-opties domineren met $4,58 miljard.
Om de call-opties geen voordeel te laten behalen, zouden bears de Bitcoin koers onder $90.000 moeten drukken. Echter, gezien de recente stijging van 5% vanaf een dieptepunt van $90.775 op 26 november, is de markt veerkrachtig en de kans dat dat ze nog gaat lukken lijkt klein.
Macro-economische onzekerheden en institutionele interesse
De bredere macro-economische omgeving beïnvloedt de markt aanzienlijk. Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van vijf jaar is recentelijk gedaald van 4,35% naar 4,12%, wat wijst op toenemende zorgen over economische vertragingen. Investeerders verschuiven hun focus naar veiligere activa, maar de sterke prestaties van Bitcoin, met een koersstijging van 34% in de afgelopen maand, blijven opvallend.
Daarnaast spelen institutionele investeerders een grotere rol in de huidige marktcyclus. Sinds oktober hebben grote investeerders 130.000 BTC toegevoegd aan hun posities, terwijl particuliere investeerders hun holdings met 41.000 BTC hebben verminderd. Volgens een rapport van CryptoQuant is dit atypisch voor een marktpiek, aangezien eerdere bullmarkten vaak eindigden met agressieve aankopen door particulieren.
ETF-investeerders hebben in november een recordhoeveelheid van $3,1 miljard in BTC gestoken, met name tijdens de week waarin de Bitcoin koers een recordhoogte van $99.655,50 bereikte. Deze instroom onderstreept de groeiende interesse van institutionele spelers, terwijl particuliere activiteit juist achterblijft.
Indicatoren wijzen op meer ruimte voor groei
Ondanks recente correcties vertonen verschillende indicatoren dat de Bitcoin koers nog niet overgewaardeerd is. CryptoQuant wijst op de zogenoemde “bull-bear cycle indicator,” die sinds begin november in het bull-gebied verkeert en blijft stijgen. Dit suggereert dat de huidige bullmarkt nog niet aan zijn top zit. Bovendien ligt het gerealiseerde prijstarget op $146.000, een niveau dat in eerdere cycli als piek diende, zoals in april-mei 2021.
Het aandeel van nieuwe investeerders in Bitcoin is momenteel iets meer dan 50%, aanzienlijk lager dan de 90% en 80% tijdens piekmomenten in 2017 en 2021. Dit duidt op een markt die meer wordt gedomineerd door institutionele spelers dan door kleinere, particuliere beleggers.
Weerstandsniveaus en vooruitzichten voor de Bitcoin koers
Hoewel de koers op 26 november terugviel naar $91.000, blijft de $100.000-grens een belangrijke psychologische barrière. Analisten verwachten dat de Bitcoin koers mogelijk een correctie van 30% moet doorstaan voordat het definitief door deze grens breekt. Tegelijkertijd bieden de huidige marktstructuur en accumulatiefase door grotere spelers hoop voor verdere stijgingen.
Met een stijgende vraag naar Bitcoin via ETFs, een sterke dominantie van call-opties, en het ontbreken van typische signalen van overwaardering, lijkt de weg naar hogere koersniveaus open te liggen. Echter, macro-economische onzekerheden en mogelijke marktcorrecties maken de komende weken cruciaal voor zowel bulls als bears.
Bitcoin koers 2025: Analisten voorspellen piek tot $461.000
Sygnum Bank: ‘Demand shocks’ kunnen Bitcoin koers naar grote hoogte sturen
Golden Ratio voorspelt bullish Bitcoin rally naar $127.000 en verder
Ray Dalio waarschuwt voor schuldencrisis en steunt Bitcoin als hard asset
Aandeelhouders van Microsoft stemmen tegen Bitcoin voorstel
Bitcoin koers daalt, maar altcoins dalen harder aan begin van de week
Microstrategy's Bitcoin mijlpaal en internationale BTC-reserveplannen
Volatiliteit in de Bitcoin koers domineert de cryptomarkt
